出售公司：了解如何正确评估您的业务
出售公司：如何正确评估您的业务
您是否正在考虑出售您的公司？好主意！第一步，也许也是最关键的一步，是确定其市场价值。这不是一个可以即兴完成的操作，而是一个需要方法、注重细节和深入评估的过程。
在本文中，我们将引导您完成定义业务价值的准确和专业方式的关键步骤。准备好进入公司估值的世界！
评估您公司的 5 个关键步骤
收集所有财务和公司文件
从档案开始！检索所有相关的财务和公司文件，最好是过去 4 年的。我们谈论的是：
利润表
资产负债表
财务报表（现金流量）
所得税申报表
这些文件将使您清楚而完整地了解您公司的财务状况。没有这些，就像盲目航行！
计算价值的初步估计
公司估值是一个复杂的过程，可以通过不同的方法来处理。为了获得初步估计，我建议您至少使用三种方法：
乘数法
折现现金流 (DCF)
可比公司法
乘数法
这是最广泛使用的方法之一，它基于将市场乘数应用于您公司的财务数据。这些乘数因行业、公司规模和历史时期而异。最常用的财务数据是收入（营业额）和息税折旧摊销前利润（MOL 或 EBITDA）。
收入乘数：将年收入乘以适当的乘数。例如，如果您的公司营业额为 500,000 欧元，并且您所在行业的收入乘数为 2 倍，则估计价值为 100 万欧元。
EBITDA 乘数：将息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 乘以相应的乘数。如果 EBITDA 为 500,000 欧元，乘数为 7 倍，则估计价值为 350 万欧元。
以下是不同行业的一些指示性乘数：
EBITDA 乘数：
软件/IT 服务：9
制造业：7
服务：8
餐饮服务活动：6.5
商业：5.5
工艺/建筑：4.5
收入乘数：
软件/IT 服务：1.5
制造业：1
服务：81.1
餐饮服务活动：0.9
商业：0.7
工艺/建筑：0.6
折现现金流 (DCF)
DCF 方法基于对公司未来现金流量的预测。它更复杂，但如果做得正确，也更准确。
预测未来现金流量：根据财务预测、增长率、支出和预计投资来估计公司未来将产生的现金流量。
计算净现值 (NPV)：使用适当的贴现率将未来现金流量“贴现”为其现值，该贴现率反映了投资的风险。
确定现值：现金流量现值的总和代表公司的价值。
这种方法基于这样一种观点，即公司的价值等于其未来现金流量的现值。
可比公司法
此方法将您的公司与最近出售或在证券交易所上市的类似公司进行比较。实际上：
收集可比数据：收集类似公司的财务和运营数据，以确定其市场价值或乘数。
应用可比乘数：将从可比公司获得的乘数应用于您的公司以估计其价值。
基本假设是类似的公司将具有相似的估值。困难在于找到真正可比的公司！
每种方法都有其优点和缺点。我的建议？使用多种方法以获得更完整的视图并比较结果。如果出现显着差异，请深入调查以了解原因。
评估资产和负债： “资产”方法
仔细分析您公司的所有资产：
库存：确定您仓库的市场价值，同时考虑过时和库存。
设备和资本货物：评估机器和设备，同时考虑年龄、维护状态和市场价值。可能需要评估。
财产和房地产：如果您拥有土地或建筑物，请让专业人士评估其市场价值。
无形资产：不要忘记品牌、专利、版权和您忠实的客户群！它们可能价值很高。
然后，减去所有负债和债务（短期和长期、养老金义务、租赁等）。
结果是净资产价值，它代表公司的“账面”价值。但是请记住，此价值可能无法完全反映市场价值，因为它没有考虑未来产生利润的能力。将此方法与之前看到的方法结合起来，以获得更完整的画面。
咨询专家团队
公司估值是一个复杂的过程
